看盘心里培训-第2节
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峭捎枚嘌男问剑占煌赜颉⒉煌帐系纳矸葜ぃ谧式鹚腥ú槐涞那榭鱿拢扇《喔稣驶Х植�*作，使用来制约和打击*纵股价行为的法律法规沦为一纸空文。
正所谓道高一尺，魔高一丈。这也是众多散户投资者在年报和中报的十大股东结构中常常看到的虚幻中的主力的影子，那些挤身于十大股东中的一些个人投资者，他们也许有的身无分文，有的也许已久不在人世，也许有的刚刚成年，就已经在众多散户投资者的心目中成为赫赫有名的富豪了。作为一个主力*盘手，要尽力回避同一姓氏，而名字相近的帐户品种。因为这些帐户的存在很可能引发监管层和投资者的关联性的想象力。
（比如，鲁能泰山0720的十大股东中，就有王道连、王道柯、王道银这些名字相象的股东，并且持股量惊人地相似，都是117万股，这很容易让投资者联想到是兄妹三人，给投资者的感觉就是该主力是一个家庭作坊式的、类似与手工作坊的资金分布布局，无论是虚假或真实的主力，都容易暴露目标）。
也有的机构坐庄引起投资者或监管机构高度警惕很大程度上的原因也是来源与此（例如：0821京山轻机2000年度中期财务报表上的十大股东结构中的第6名；第9名；第10名大股东分别是君安证券有限公司武汉营业部；君安证券有限责任公司海口海秀路交易部；君安证券深圳聊城交易部；这不能不让投资者和管理层联想到谁是主庄。）总之，把仓位分布得地域越广，帐号上的姓氏越全，仓位越轻，其隐蔽性就越好。仓位分布的多寡与流通盘的大小和个股市值的比例大小成正比，比如通常较小的流通盘和中价位市值的个股只需要一百多个帐户就可以搞定。
对于绩差类上市企业，一定要重视对该类企业重组的难度和需要重组的力度以及企业债务负担等基本情况进行详实的分析、调研，充分估计到一旦该企业资产重组计划流产而带来的巨大风险。
第三种情况：通过对上市企业地域进行划分。
过去的划分方法通常为海南板块（琼）、湖北板块（鄂）、四川板块（川）、河南板块（豫）、山东板块（鲁）、湖南板块（湘）、江浙板块、深、沪本地板块以及浦东板块等。这些地域不同的板块，也常常由于国家产业政策和战略计划部署的不同，往往带来无限的商机。
比如1991年的时候，党中央提出的浦东大开发以及制定浦东大开发的产业优惠政策，中国股市上精明的战略投资者们适时地抛出了浦东概念这一时髦的新名词，从此浦东的两桥一嘴（外高桥、浦东金桥，陆家嘴）青云直上。而海南板块的股票则是因为在早年房地产热、旅游热中留下了大量的泡沫，以致于公司的基本面大多都不是很好，所以才给后市的海南板块炒作重组题材留下了无穷无尽的想象。这些种种因素，才造成了后来的“穷（琼）凶极恶（鄂），川凶豫勇，鲁猛湘悍，江浙绵软”的说法……
从2000年起，我国西部大开发战略计划的实施，使得地域性板块进行了重新的归类和划分。目前通常比较明显的分类为上海本地股、深圳本地股、西部概念、少数民族概念及边疆概念股。于是我们看到了西部概念股和边疆概念股的辈出。
如：600737新疆屯河、600645望春花、600165宁夏恒力、0552甘长风、0557银广厦等个股都走上了漫漫牛途。而上海本地小盘股和深圳本地股也由于当地政府采取一系列积极的财政政策，每年总会产生一波不错的中级行情。
第四种情况：根据上市公司自身的股本大小又可分为大盘股、中盘股和小盘股。根据其股本结构的特殊性又可划分为权重股（比如0618吉林化工、600019宝钢股份、0001深发展、600839四川长虹），三无概念股（600654飞乐股份、600651飞乐音响、600601方正科技等）。根据其上市时间的长短又可分为新股、次新股和老八股等。
第五种情况：利用重大的政治事件炒作的题材。比如1997年的香港回归、1999年的澳门回归，都造成了相关板块的炒作热潮。
依据以上几种情况，我们将二级市场上的1000多只流通A股进行分门别类管理，这样看起来是不是显得井然有序了呢？
然后我们根据实际需要选择适合自己资金大小的股票进行对应运作。
假若是资金量非常庞大的机构，可以选择两个差距较大的板块进行吸筹。比如在2000年度*作中，可以在科技网络板块和资产重组板块分别建仓。在年初时，利用当时的市场热点拉升科技网络类个股，而在当时的市场冰点—资产重组类个股上悄悄建仓。到2000年8月份之后，再利用从前期网络股上撤仓的资金，回头拉抬资产重组类个股。这样的话，能够更有效地利用拉抬资金，实现资金利用率，每年都能做两波较大的行情。假若是资金较小的机构，每年可控盘*作一只独立走势的长线牛股。资金面再小的，只有根据板块之间的热点切换，做一个掏糨糊的短线套利主力了。
总而言之，根据以上种种情况，仔细选择适合于自己的目标，在被市场人士所淡忘或忽略的情况下提前介入。需要说明的是，被选择的目标其炒作的概念越丰富、题材越新颖越好，散户的认同程度越高，未来的炒作越容易成功！股市是没有硝烟的战场，双方交战的胜败与否，除了客观的力量和条件的悬殊外，最主要的还是民心向背。所以自古以来，敌我双方对垒，欲攻之取之，必先找出一个攻击对方的理由，这就是俗语常说的“师出有名”。用到股市上来讲，也就是你想炒作某股，也必定要设计好炒作的理由，这也正是题材的魅力所在
NO。3 之市场调研
第二节：项目的调研
一、上市公司调研：
选择好假设中的项目之后，需要对该上市公司进行详细的调查和研究。
1、公司所出的行业，及主导产品在行业中的地位；市场占有的份额及分布区域。主营业务范围，及其经营状况；兼营业务，和经营状态。
2、公司主导产品的上下游产品的市场状态及容量；公司主导产品的前景及市场与未来市场的容量及市场缺口；包括潜在的竞争对手。
3、主导产品的在同行业内档次的定位；技术水平、科技含量；科研开发能力；市场营销体系的开发、建设及布局；是否具备稳定的客户应用群体。
以上三条，无疑将为公司的持续稳定的发展和面对市场日益激烈的竞争提供坚强有力的保障。
4、募集资金的投向、分配及应用：报告期内，公司募集资金是否按照招股说明书（或配股说明书）所承诺的项目实施，募集资金投入项目的建设情况及进度；预期产生利益的大小及时间段；募集资金投入项目的市场状况。
也就是研究公司的最新动态，观察其企业未来的赢利增长能力。通过对公司新项目投入的情况和未来赢利的准确估算，对企业的实际价值有一个科学的定价和预期。再通过对新项目的进度和利益产生时间段的准确把握，可以使战略投资者先人一步，提前以较低的价格收集二级市场上的廉价筹码。当这种未来价值普遍得到市场人士的认可或称道时，这种认可早已反映到高企的股价上，这样精明的战略投资者可以提前实现该个股的价值回归。
5、公司财务管理水平、成本控制能力；
也有些个股，并没有产生新的利润增长点，但由于企业财务管理水平的提高和成本控制能力的增强，也会进一步提高企业的赢利能力，增加企业每股收益。
6、公司高管人员和企业员工的整体素质和水平。
7、对于亏损企业，要研究企业的亏损的直接原因，以及负债和历史包袱；和相关重组
的难度。
中国股市重组类个股缘何成为香饽饽？主要原因还是由于中国股市结构的不合理性。由于我国从计划经济逐步过渡为市场经济，当初中国股市的设计者们为了避免国有资产的流失，在股本结构上设立了国家股、法人股、和社会公众股；其中国家股和法人股为非流通股。而社会公众股可以在二级市场流通；也正是这种结构的不合理性，造成了中国股市巨大的黑洞。
据我们最新的统计数字表明，中国股市国家股和法人股目前的协议转让价格通常只占到二级市场流通个股价格的10％左右。这是一个极具威力的杠杆。也就是说，你只需要少量的资金，再加上一定的社会关系，就可对一些绩差企业实施资产重组。然后把大量的资金，埋伏在二级市场，通过一级市场资产重组有力的配合，在二级市场上大量套取差价和现金。正因为如此，一些急功近利的主力醉翁之意却不在酒中，难怪有不少企业，年年重组却年年亏损。但也不乏一些高明的战略投资者，事实资产重组后，真正深入到企业中去，成为企业的主人，亲自参与和管理企业，不断的把一些好的项目投入和引进到企业中，促使企业真正发生质的变化。作为一个战略投资人怎样牵线搭桥，把一些好的企业或项目引进到上市公司，从本质上改变上市公司，使其有一个实质性的飞跃。也是每一个战略投资人必修的重点课程。
二 、二级市场调研
一。股价的历史走势：
观察选定项目的历史走势中的高点和历史低点，以及股价目前运行在历史走势中所处的区域，选择处于历史低部的区域个股。进一步研究个股走势中上下档套牢筹码的分布位置，从而对应这些筹码分布的区域作出相应的运作策划——震荡、横盘、打压等。
比如某股在老庄前期运作的过程中，在12元上下的区域套牢了大批散户和大户，这些散户和大户有的经受不住长期的煎熬已斩仓出局，但其中仍不乏极有耐心的投资者，不肯认赔或者因亏损太多而不愿割肉，等待解套机会。这时由于我们在低位已经建立部分仓位，筹码已经日趋集中，在市场上流通的浮动筹码也越来越少，很难再吸到廉价筹码。这时我们不妨将股价拉升到前期12元处上档的套牢区域附近，这时该区域的套牢散户，历经长时间的套牢之苦，好不容易挨到解套机会，大多会产生保本或微亏就出局的想法。我们不妨给他们提供一些出逃的机会，与己与彼都有利。但其中仍不乏一些信心坚定的散户，或者是心存幻想的散户仍不愿卖出，那麽我们可以再次利用向下炸单的形式将股价再次打下，使其存在一种如不卖出将再次深套的感觉。如是三番，绝大多数散户将禁受不住行情的威吓和利诱，纷纷出局，即使有个别散户和大户预测对了该股今后的行情，但他们也会被眼前血淋淋真实的走势教训得头破血流——这就是震荡。
震荡有三个最主要的目的：
1。在历史低位时，产生震荡，可以诱骗散户的廉价筹码，加快主力筹码的收集步伐，使筹码早日处于集中，震荡发生在中位时也有两个好处，A。可以消化前期的套牢筹码，B。促使后期的跟风盘获利回吐，让流通筹码在某个区域充分换手，以不断提高市场持有者的总体成本。因为每个市场的参与者都是抱着赢利的目的参与进来的，大多数参与者就是抱着不赚钱不走的态度。因此通过让筹码充分换手后，有利于进一步拉抬股价。。。。。。C。发生在高位的震荡主要目的就是筹码兑现，这也是每个主力所面临的最大难题。股价拉高以后，无论你的帐面赢利如何丰厚，如果不能将手中的筹码兑现成现金，那么这次运作也只能说是一个美丽的肥皂泡。因此，拉高股价后怎样利用炽热的市场人气和散户的追高激情，在震荡中顺利派发手中的筹码成为做庄的关键。我们将在以后的章节里详细探讨如何在不同的市场环境下，根据不同的股票，选择相应的策略。。。。。
2、再如横盘，这种形式，大多适合一些价值严重低估或业绩优良的个股，因为这些个股是市场人士人人皆知的白马股，无论是吸筹还是洗盘阶段，或者出活阶段，由于投资人抱以投资的心态介入，如果采用向下打压的方法，那麽主力反而还会丧失原来手中的筹码！这些打压的筹码会被其他机构或大户接走，起到得不偿失的作用。如果采用长期的横盘，无疑将严重考验其他投资者的信心，以长时间的横盘，消磨其他投资者的斗志，无论是吸筹或者是洗盘，无疑将达到良好的效果。
3、关于打压：打压吸筹或是洗盘，或是出货；最适合用于绩差类或重组或利空打击类个股了，由于此类个股，基本面比较差，投资人无信心长期投资，大多都抱着投机的心态介入。所以一有风吹草动，各个犹如惊弓之鸟。运用此方法*作垃圾类重组个股，将是首选目标。
这里通过简略举例，用来说明研究股价历史走势的重�
