战略上顺市场心理+战术上逆市场心理-第7节
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交易策略和分析技术： 交易系统的合理化逻辑架构
在投机交易中，技术型交易者，会面临很多基本性的问题。典型如： 问题一、 那种分析技术是最好的？ 市场上既有号称“两根均线走天下”的线仙，也有毁誉不一的波浪专家、复杂晦涩的江恩派信徒，还有“中国特色”的易学高人，等等不一而足。作为技术型交易者是该兼修呢还是专精一门？ 问题二、存不存在具备足够高准确性的分析技术，可以保证一定可以从市场中获利？ 看看爱德华对日本蜡烛图技术的统计，作为最基本的看图技术，竟然大部分形态的可靠性不超过50％！（晕啊，跟扔硬币差不多）。从普遍真理的角度分析，如果存在这样高度可靠的技术，那么再凭借投机市场的保证金放大作用，这样的交易者会很快的吸光市场上的资金，知道市场上只剩下他自己，或者和他使用同样技术的交易者，这时候的市场，无疑必然发生变化，于是这个技术也就失效了。可是，如果分析技术无法达到这样的效果，我们为什么还要不断地学习研究它呢？ 问题三、交易格言条条是真理，可是难以实践。 投机市场中，人人都知道些公认的“真理级”的交易格言。“贪婪和恐惧是你的敌人” 、“小心照看你的本金”、“截断你的亏损，让你的利润尽情奔跑”、“止损无对错”等等。 可是，当面对一个操作机会时，如果我下了单，我不知道我是不是因为“贪婪”而没有好好的照看我的本金，把它投入到风险之中； 如果我没有下单的话，是不是就犯了“恐惧”的错误，没有去争取应得的利润？常常我一止损，行情就反转了。可是，如果我不止损或放大止损，真的会让我的亏损“尽情奔跑”。 技术型交易者面对的问题，其他还有很多，如：如何处理技术面和基本面的关系；技术面如何处理人为操纵市场，如何斗庄？技术系统是越复杂越全面好，还是“最简单的就是最有效的”？成功的大师都建议放弃预测、跟随趋势，可是，经典的技术理论不都是在预测吗？为什么别人和我有着类似的技术面看法，但是他赚钱了，我却没有？为什么说，真正实现成功的交易者，却往往无法清楚地说明自己的盈利方法？为什么常常说交易者和分析师是完全不同的两种人？资金管理除了止损外，还有其他方面的意义吗？如果有，怎样实现良好的资金管理？ 诸如此类谜题的广泛存在，证明单纯以分析技术建立的交易系统，难以解释和应付复杂的市场。 要怎样才能实现“正确”的交易呢？为此，我们以日常行为的分析来看看我们通常是怎样来做出判断决策的。 假设，几个朋友聚会，现在到了吃饭时间，大家该寻找一个餐馆了。确定目标的通常理由是：“那个地方我常常去，不错的”“我老婆前天刚去过，说是不错”“我就是他们的会员，让我打个电话先问问”“那里的xxx菜，味道真的不错，价格也不贵”。 没错，上面的都是很好的理由，信息足够明确并且可靠，可以帮助大家做出决策。 可是，有些时候，我们也会面临不那么确定的情况。“那个地方看着装修不错，不知道菜怎么样？”“我上次去是半年前了，不知换老板没有？”“常常看到这家店的广告，就是没吃过，不知道会不会很贵？” 当面临这样的不太确定的情况时，我们通常会这样做出决策：“去看看吧，反正那个地方饭店多，不行咱换一家”，“车子不方便，就近算了”，“反正没吃过，就当试一次吧”。 上面其实包含了2种决策模式： 1、 有足够明确信息时，正面决策。 隐含的思维模式是：因为…。，所以… ； （因为我能确定他家的菜不错，所以我们去。 ） 2、 没有足够可靠信息时，权衡得失，做当前的最优化决策。隐含的思维模式是：如果…，就… ，所以…； （如果看了不好，我们可以很方便地换下一家；如果不去这家，算上交通和时间成本，我们的代价会更大；如果吃得满意，我们就知道了一个新的方便吃饭地方；如果吃得不好，我们就得到一个教训，不会在更大规模的聚会时来这犯错误）。 现在可以清楚地看到，我们日常生活中，至少存在2种常用的决策模式，其中决策模式1是正面决策方法，决策模式2是博弈论的决策方法。 现在我们再来看投机市场。 传统的技术分析技术，是从不同的角度要对市场的价格运动状况进行判读，获得当前市场的“真相”。 如果以技术分析建立交易系统，就处在上面的决策模式1中。通过技术分析，得到市场的“真相”，再因为这个“真相”，所以 “买”、 “卖” 或者观望。 可是，市场的“真相”，却不是那么容易被包括技术分析在内的方法容易窥探到的。“看得准”是市场中的口头禅，可是，因为市场里存在着众多和你相似看法的交易者，会导致自动变异，结果就是难以“看得准”。 于是，就有了维克多在书中嘲讽的“袖口磨损”的技术分析师。所以，无论是坐拥亿万的基金经理，还是实战中杀出来的民间高手，都会告诉你“我最怕别人问我明天是涨还是跌”。 以决策模式2的方式来建立的交易系统，是以博弈论的交易策略为主体，加上技术分析为重要组成部分的决策体系。 这样的系统，具备了策略和技术的平衡性，思考的出发点是：如果进行了操作（多、空、观望），那么将分别获得怎样的收益，同时又冒了多大的风险（机会成本、资金损失）。在这个思考过程中，利用技术分析确定多空可能性几率和风险收益比，权衡得失，最后确定自己的操作。 在这样的交易系统框架内运作，首先解决了技术失效的问题。也就是说，允许技术出错。技术如果出错，不会让操作者处于错误的漩涡中不知所以。要知道，100％准确的技术是不存在的， 即便技术会出错，仍然有其重要的意义。不断地学习研究，提高技术分析水平，无疑有助于更准确的得失分析，从而实现更理想的操作。 这样的交易系统，给了普通人在市场中成功的机会。即便我们不能如世外高人那样做到价格运动的每一步都了然于胸，但制定策略就容易得多。这样我们就有可能依靠一定的技术分析能力，加上适合的策略，从市场中取得属于自己的那一份盈利。 如果说，技术分析是交易的武器，那么策略就是开战之前的沙盘推演。即便强大如美军的武力，也必须首先进行沙盘作业才可以开始行动。反之，拥有越强大的武器，那么沙盘上也就有更多的策略可以选择，最终实现最优化目标的可能性也就越大。 在投机市场中，技术分析是个明确的概念，大家都比较热衷于学习和讨论它；而策略则是模糊的概念，常常为人忽视。尤其是初入市场者，没有建立策略的意识，常常陷入技术的怪圈中，在市场中屡屡碰壁。 成功的技术型交易者，往往是在其长期的实践中，已经潜移默化的把策略纳入自己的思考之中。因为自己没有意识到，所以，虽然不影响他在实际的操作中赚钱，却常常难以说清楚自己盈利的原因。 结论，如果你想成为一名分析师，那么学习技术分析方法已经足够，可是，如果你想成为一个交易者，那么建立策略和技术结合的交易系统就必不可少了。
系统化交易在实践中的应用
系统是什么？所谓系统化，应该是一种行为规范，是人类在长期社会实践中，认识现实世界的过程。在最开始，人们只是认识到事物的局部，随着这些局部的不断积累和深化，才最终认识到了事物的整体，以及构成整体的各个局部之间的联系。换句话说，系统化就是将这些积累起来的对于局部的认知，以一种有序而又直观的方式表达出来的方式。 金融投资是一种繁琐而复杂的活动，投资者要面对的不光是价格波动本身，还要面对造成价格波动背后的复杂性因素，更要面对投资者自身情绪上的不确定性。正是因为这些复杂性和不确定性，才造成在期货的实际交易中，绝大多数投资者长期下来最终都以失败而告终。 因此，要想在期货市场上长期生存并保持稳定的一致性获利，必须在充分认识市场的基础上，去建立一个有效的系统化手段，把一切的复杂性和不确定性全部加以量化，所有的交易都是有序而直观的，才能最终达到低风险，高回报。 完善的交易系统，应该包括交易体系，风险控制体系和监控体系三个方面，个人是不可能完成的，必须要有团队完成。 完善的交易系统应该具有以下特征： 1、稳定性：表现为收益的稳定性，有可能有大起，但决不会有大落，一切可能造成重大损失的交易都不会存在，哪怕这种可能性微乎其微。 2、枯燥性：挣钱没有乐趣可言，过程一定是枯燥的，交易系统经过验证可行以后，每天只是枯燥的去执行，具体交易不需要掺杂任何的个人感情，个人成就感不会存在，因此很枯燥，但很有效。 3、简单性：交易计划的制定和执行全部加以程式化，人需要做的只是把它们去付诸实施，并加以监控。简单而有效。 一、关于监控体系： 只要是人就会有缺陷，就会有*低谷，就可能造成不可弥补的损失，说句不好听的，头天晚上跟老婆吵一架，第二天就有可能做出灾难性的交易。世界上大战役产生的损失都是这样造成的，滨中泰男的住友事件、尼克里森的巴林银行事件，还有亨特兄弟的白银事件，他们都曾经辉煌过，曾经呼风唤雨过，但都过分的依赖了个人的能力，也许曾经成功过1000次，但最后一次的失败足以抹杀所有的成功。 每一位操盘手都有阶段性，某个时期可能交易的非常好，但毕竟都是有血有肉的个体，都难以摒弃人性的弱点：贪婪和恐惧。我本人就是一个非常好的例子，在1997年中到2001年底4年多的时间里，非常稳定的获利，在一个小圈子里非常出名，但因此也飘飘然，最终导致了2002年初的滑铁卢，其实如果能够严格坚持交易系统，一定不会惨败的，但当时的心态已经乱了，做的所有交易都明显带有主观色彩，反过来说，当时如果我有一个风险控制员为我控制风险，我想绝对不会让亏损超出我的预期的。 因此，操盘手的概念，个人英雄主义一定要摒弃，一切都要交由团队来完成，团队的成员进行细致的分工，互相制约，计划的制定者和计划的执行者必须要分开，以保证交易计划能够始终贯彻执行。 在本人的实际交易中，组建了一个团队，该团队是由三类人组成：管理员1人，交易员2人，风险监控员1人，并对他们的职责进行了细致的划分： 管理员： 1、不断完善交易系统，填补漏洞。 2、制定奖惩制度，统一组织协调并审议交易计划。 3、定期总结资金运作状况。 4、不得干涉交易员的日常交易。 交易员： 1、交易员：每天提供交易日志，并定期向投资人提供收益报告。 2、交易员严格按照交易日志提供的投资方案进行交易，交易员在盘中严格执行交易计划，按计划入市，止赢只损。 3、了解所有的规则之后，严格按照规则办事，不能出现任何错误。 4、如果市场行情发生突发变化或接近账户总体风险限额时，交易员必须及时将交易及持仓状况向管理员汇报。 监控人员： 1�
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