太子爷小说网 > 文学电子书 > 我的投资观和实践 >

第4节

我的投资观和实践-第4节

小说: 我的投资观和实践 字数: 每页4000字

按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页,按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页,按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部!
————未阅读完?加入书签已便下次继续阅读!




 
 
  
    15、给基金新手的一些建议
  搜狐的“基金天下”应该说是很不错的基金论坛,给很多人一个机会发表自己对基金的见解。无论是“新手”还是所谓的“老手”都可以从中获益。开放式基金是“共同基金”,是咱们大家一起把钱放给基金公司帮咱们赚钱。从某种意义上,咱们才是基金公司的股东。如果咱们的目的不明确,不一致,基金经理也会变得无所适从,那咱们的收益自然会受到影响。咱们是“基友”,是同样的目标,咱们内部不是博弈的关系,不是我赢你输的关系,要赚咱们一起赚,要亏咱们一起亏啊。所以我更希望咱们都成熟起来,这样整个市场也会成熟起来,咱们才会财源滚滚。
  看了很多帖子,问问题的新手居多。新手多了,自然论坛也就容易显现出一种浮躁的情绪,所以也就会有人说“很少看基金论坛”,这一点都不奇怪啊。很多问题的确非常非常难以回答,比如“看看我的基金组合”,比如“哪只基金好”,比如“该赎回还是申购”等等。网下也有很多朋友寻求我直接的建议,我一般都是采取回避的态度,只说投资原则。不是说我不想提建议,但实在是难以回答。投资是很大的事情,自己的事情还得自己作主。(见没有救世主–我的投资观和实践(10))。
  非要给建议,我想我也只能从投资观上写点东西给新手。大家一起讨论吧。也写了10多篇关于我的投资观和实践,虽然想到的都写了,也是算一个连载,但还是不系统,因为写的时候是想起来什么就写什么。现在归纳一下,算个索引吧。
  当你对基金有些初步的了解(推荐:基金投资入门系列贴汇总【新手必读】),比如基金是什么,什么是股票基金,什么是债券基金,什么货币基金后,也决定你想进行投资后,下面几个问题你是要认真考虑的。
  1、确定你的投资目标
  投资目标就是赚钱,呵呵,这是肯定的。问题是你的胃口有多大?你想一年翻番?还是20年投资,每年10%的收益?你是想存养老金?为孩子上大学做教育基金?还是想为了后年结婚买房子?还是别人都投资,你有存款,不投白不投?
  千万要记住的是投资是有风险的,期望的收益越大,你要承担的风险就越大。投资不是投机,没有高收益低风险的事情,没有一夜爆富的事情。但是投资期越长,对风险的平滑能力就越强,(见基金投资的风险我的投资观和实践(2))
  结论是如果你不是做长期投资计划,就别投资基金。
  、确定你的风险承受能力
  你能承受多少风险?尤其是对你财产的短期变化,你心理到底能承受多少?建议你去测试一下投资风险承受能力测试…我的投资观和实践(11)。希望你真的认真做做,看到结论你就对你自己有个了解,也对你的投资方向有个了解啊。
  3、看看你有多少钱可以去投资
  这也是一个风险的问题。投入的越多,风险越大。(见该把多少存款用来投资?我的投资观和实践(1)。千万不要把老本都投入啊,那就是赌博了。
  4、选择什么样的基金
  我的连载中有四篇涉及到这个问题。第一只基金买甚么?我的投资观和实践(3),如何选择基金…我的投资观和实践(12),再说如何选择基金…我的投资观和实践(17),我为什么选择广发和上投…我的投资观和实践(13)。总之,选择一个好的基金公司,选择一个适合你风险承受能力的基金,千万不要被银行忽悠了。
  5、新基金和旧基金的选择
  我的观点是更关注旧基金,不担心净值的高低。也有三篇文章不买新基金…我的投资观和实践(4),再说“不买新基金”…我的投资观和实践(9),别患“净值恐高症”…我的投资观和实践(14)
  后来又写了两篇,还说新基金我的投资观和实践(18)和不喜欢2号我的投资观和实践(19)
  6、如何操作?
  写了两篇,一个是关于基金定投我的投资观和实践(5)和波段操作我的投资观和实践(7)。我支持定投,反对波段操作。还有两篇是分散投资和再平衡我的投资观和实践(6),分红真的那么诱人吗?…我的投资观和实践(16)我想,如果这些问题都基本清楚了,而且自己都认真思考了,形成自己的投资观,你也就不在是一个新手了(呵呵,自买自夸啊)。
  同不同意我的观点其实不重要,关键是这些问题你都认真思考了,你就会很清晰你的目标和行动在哪里。我想这是最根本的。
  感谢基极天下斑竹把我的系列做成连载我的投资观和实践。其实我写了这些,对我自己也是非常好的总结和提高。
  感谢大家。
 
 
  
    16、分红真的那么诱人吗?
  如果问我喜欢分红吗?我会说不怎么喜欢。给钱不要,难道不是傻子啊?
  呵呵,那看是给的谁的钱啊。分红是基金公司给咱们的奖金还是红包?嘿嘿,都不是。分红不过是把本来就是咱们的钱又还给了我们自己,不过是把咱们左口袋里面的钱放到右口袋里面而已。难道就为这咱们还得感谢他不成?
  有过一次分红经历的人都知道,分红后净值下跌,而且分多少跌多少,分得越多,跌得越狠。咱们来算笔账,暂且不考虑申购/赎回费用,也不考虑净值的涨跌,用一个非常极端的例子,这样好算。
  假如一个基金净值2元,明天来个大分红,10份基金分10元。呵呵,真是大大的分红啊,可这是天上的馅饼吗?算一算吧。
  比如今天,你投进去10000元,买了5000份(2元一份啊),价值也是10000元。明天一分红,10份分10元,你5000份结果分了5000元红利。你有5000份基金和5000份红利。可是呢净值也跌到了1元了啊!(10份分10元,就是1份分1元,净值就跌1元),结果你还是10000元资产。其实什么都没有得到。如果你采取现金分红,你又拿回来了5000现金,实际上你就投入了5000元在基金上。如果你选择红利再投资,结果又买了5000份基金。份额倒是从今天的5000份变成了10000份,可净值从2元变成了1元,结果资产还是10000元。
  这不是穷折腾吗?如果你要考虑申购费,嘿嘿,申购费可是不在分红内啊。在上面的例子中,虽然你现金分红,可你申购的时候的手续费可是概不退还啊。
  为什么分红后净值会跌?比如分红前,一个基金有25亿份,净值是2元,总资产就是50亿元。来个10份分10元,就是分掉25亿元的红利,这时候总资产就变成了25亿。25亿的资产,25亿份的基金,当然净值只有1元了。
  转过头来再看前面我这个极端的例子,有没有感觉象基金拆分啊?我这个是1拆2啊,而且不象基金分拆,还可以允许你现金分红。基金分拆完全就是红利再投资啊。
  回到开头的话,红利本来就是咱们自己的钱,基金公司用咱们自己的钱来给咱们发红包啊。
  其实你再想想,分红和自己主动赎回又有多大区别?除了赎回费。
  为什么会有分红?分红实际上是从股票那里学来的东西,基金分红在美国和税制有非常大的关系。另外也是很大程度上迎合我们的心理。但我不觉得分红是”落袋为安”,你如果要真想”落袋”,直接赎回好了。
  我建议大家采用红利再投资吧,你要那点分红的现金干什么呢?你拿走了现金,实际上是减少了投资规模啊。才看到一个数据,美国道琼斯指数是不计算分红的。1896年,道指为40点,1998年,道指是9181点。如果考虑分红,并使用红利再投资,你猜1998年道指会是多少?652230点!也就是经过100年,如果你使用红利再投资,你的收益是采用现金分红的65倍!
  还有一点,为了多分红,基金公司就的准备大量现金,那就是要抛掉股票。股票抛掉了,咱们靠什么赚钱啊?老实说,没看出所谓分红式的基金有什么好处。 
 
 
   17、再说如何选择基金
  基金选择的确不是容易的事情,前面写过一篇如何选择基金…我的投资观和实践(12),只是从资产配置的角度比较了各种基金的不同。在这篇里面,想从一些技术指标来比较基金,选择你所需要的东西。 这篇文章可能有点难,也有点枯燥,但投资到底是大事情,花点力气去弄懂他们会有很多好处的。
  中国晨星网站所有基金的主要数据。除了每月进行星级评定以外,其实还给出了很多具体数据。事实上从这些数据里面可以看出比单纯评级更多的东西,只是很少人去看懂他们。
  投资基金,其实我们最关心两个东西:收益和风险。收益比较好测量,从晨星网站上很容易可以看到1周,3个月,6个月,1年,甚至2年的收益情况。
  但风险怎么量化呢?到底两个资产配置基本相同的基金哪个更激进,哪个更稳健呢?如何在收益和风险之间选择平衡呢?其实我们可以让统计数据来说话。
  在晨星网站上,每个基金都有”风险评估”一项。如果是一只一年以上的基金,那么在这项里面会有六个指标:平均回报、标准差、夏普比率、阿尔法系数、贝塔系数和R平方。
  举个例子,今天是2006年9月27日,晨星上公布的统计数据到9月22日。来看三个我喜欢的基金:中国优势、广发聚富和广发小盘。
  中国优势 广发聚富 广发小盘
  平均回报 105。97% 92。76%  112。45%
  标准差  28。12%  20。39%  26。84%
  夏普比率 2。51   3。13   2。74
  阿尔法  26。84   35。39   35。80
  贝塔   1。14   0。81   1。04
  R平方  0。67   0。66   0。63
  说老实话,这些数据具体怎么算出来的我也不清楚,恐怕只有专业人士才知道。但我基本能明白比较这些数字能看出什么。
  平均回报我想是按照今年快10个月的数据去推算一年的回报。从这三个基金的收益来看,小盘最好、优势次之、聚富最差。当然是越大越好。
  标准差是表现基金的增长率的波动情况,也是是平均涨跌幅度的变化。显然优势波段最大、优势次之、聚富最小。也就是短期风险优势最大,聚富最平稳。当然是越小越平稳。
  夏普比例是综合了收益和风险的系数,基本上上收益比风险。是越大越好,也就是高收益低风险。在这三个基金中,聚富最好,小盘次之,优势最差。
  从中就看出来,如果你喜欢高收益的,选择小盘,如果你喜欢平稳的,选择聚富,如果要在收益和风险中得到一个平衡,也选择聚富。
  这个结论基本上和从资产配置上的到的结论是一致的。
  阿尔法是代表基金多大程度上跑赢大盘。当然是越大越好。广发小盘跑的最快。
  贝塔也是相对于大盘的波动情况,如果是一个指数基金,那就是1。比1大,说明比大盘波动还要大,比1小,说明比大盘波动小。中国优势波动最大,聚富最小,甚至比大盘波动还小。
  R平方代表和大盘的相关性,如果是1,表示和大盘完全相关。
  简单说回报和阿尔法是收益,大的好。标准差和贝塔是波动,越小越平稳。夏普指数是两个的综合,在收益或者风险相同时,越大越好。
  要非常说明的一点是,我们必须在同类基金中进行比较,也就是相对于同样的标准。用股票基金和债券基金去比较是没有任何意义的。而且这些系数得到的结论有时候是不统一的,但基本可以看出一个明堂。
  我们再来看今年最差的一只股票基金:万家公用事业。
  平均回报 26%标准差16%夏普比率1。27
  阿尔法  …7贝塔0。69 R平方0。72
  可以看出,回报远远低于我前面说的几个基金,但比聚富还平稳,波动小。可只平稳没有收益有什么用?所以可以看出夏普比率就很低。从阿尔法上看出,他居然是个负数,也就是落后于大盘。
  当你确定了你的投资方向和风险承受能力后,当你具体想比较几只基金的时候,比如是中国优势还是广发小盘,还是富国天益,还是易策的时候,这些指标会个你一个很好的参考。
  不过,咱们国家的基金发展还很短,数据可能还不具备太大的代表性,但至少是个参考啊。 
 
  
    18、还说新基金
  前面写了两篇关于新基金和老基金的问题,一篇关于高净值的问题。(不买新基金…我的投资观和实践(4),再说“不买新基金”…我的投资观和实践(9),别患“净值恐高症”…我的投资观和实践(14) )
  有不少读者同意,也有不少置疑,但至少在牛市中买老基金好像比较容易接受。可似乎又有一个

返回目录 上一页 下一页 回到顶部 0 0

你可能喜欢的