重生之完美如意-第244节
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包括移动、中石油、中银等大公司的ipo。
考虑到这些因素，江辉才把高盛作为美团网的上市承办投行。
“还算比较顺畅，我们美团网最先上市，紧接着就是校内网，之后还有其他公司。高盛也是希望能够和我们保持紧密的联系，所以都还比较好说话”。
“和他们打交道，我们在保持有理有节有据的前提下，该坚持的还是要坚持”。
“明白，在尽职调查的时候，对于有些项目我们就是坚持我们自己的意见，不是完全被顾问团队牵着鼻子走”。
一般来说，上市前，公司将在上市顾问团队的协助下进行公司的管理运营、财务和法务方面的全方位、深入的尽职调查。尽职调查将为公司起草注册说明书、招股书、路演促销等奠定基础。
为了更好地把握和了解发行公司的经营业务状况，以便于起草精确和有吸引力的招股书，主承销商、主承销商的法律顾问以及发行公司的法律顾问将对发行公司的财产和有关合同协议作广泛的审查，包括所有的贷款协议、重要的合同以及政府的许可，等等。
在这个过程中，顾问团队和美团网的管理团队之间肯定会有一些有分歧的，好在大家的目标是一致的。
“我们在上市前还有几个流程要走？”。
“现在已经在注册，等待审批。按照美国证券法要求，证券在公开发行之前必须向美国证监会注册登记，并且向大众投资人提供一份详尽的招股书。注册审批可以说是上市的核心阶段了”。
“没什么问题吧？”。
“我们的法律顾问团队非常优秀，预计八月份就可以审批下来”。
公司选任的法律顾问和独立审计师将共同准备注册说明书的初稿，因此，法律顾问的能力和经验在此阶段会得到淋漓尽致的发挥。
注册说明书应包括两个部分：第一部分包含招股书，第二部分包括补充信息、签字和附件。
招股书具有以下特征：第一，必须符合美国证监会的要求，以及必须真实地披露相关表格要求的信息。通常，对境外公司的披露要求与美国本土公司是一致的，包括公司过去5年的业务、风险因素、财务状况、管理层的薪酬和持股、主要股东、关联交易、资金用途和财务审计报告等。此外，招股书也是促销手册，招股书必须描述发行公司的“亮点”，以吸引投资人。
“审批好了之后是不是路演，然后等待上市？”。
路演是指证券发行公司通过一系列的对潜在投资人、分析师或资金管理人所作的报告会，激发投资兴趣，通常持续一至二个星期。届时公司管理层在投资银行的安排下，到各地巡回演说，展示其商业计划。
管理层在路演上的表现对证券发行的成功与否也有至关重要的作用。在美国，重要的路演城市包括纽约、旧金山、波士顿、芝加哥和洛杉矶。作为国际金融中心的伦敦和港港也往往会包括在路演的行程中。
一旦路演结束，最终的招股书将印发给投资人，公司的管理层将在投资银行的协助下确定最终的发行价格和数量。投资银行往往会基于投资者的需求和市场状况，提出一个建议价格。
“是的”。
“承销商给的初步估值是多少？”。
第500章 重组与上市
一个企业值多少钱？这是一个非常专业、非常复杂的问题。
像高盛这种经验丰富的投行往往有一套自己的评估工具。这些评估工具往往是很多种方法组成的，并且不存在一种方法比另一种法更准确的说法。
实际操作中，投行都是利用多种估值方法，然后取一个大概的区间。普通人可能觉得所有估值方法导向一个共同的结果在直觉上是合理的，但现实情况是，投行会给出几个独立的不同的估值结果。这正是核心工作所在。
投行会考量不同方法得出的估值，然后定性、主观地给出一个相对合理的估值区间。每一种估值方法，都有非定量的因素被考量进去并据此对估值作了调整。
这也是不同的投行有时候给出的结果会有比较大的出入的原因。
“江总，目前给的估值算法比较复杂，因为为了这次上市，我们把美团网美国公司、岛国公司和天朝公司的股份整合到新注册的美团网科技股份有限公司”。
美团网发展早期，天朝公司的股东相对比较多，而海外的公司则是基本上是江辉独资控股，所以整合到一家公司的时候还需要计算好各家公司的估值，在算各股东在合并后的公司中的股份。
美团网目前用户最多的是天朝，不过美国分公司由于主营北美市场，比较受投资者欢迎，而岛国分公司则是面向整个东亚市场，所以在估值方面，用户更少的美国分公司和岛国分公司并不会比天朝公司低。
“总体来说，高盛给出的最终估值是45～55亿美金，结合目前的发行数量，股价是22～28美金之间，具体看后面路演的表现”，唐文章具体说道。
“还算可以吧，这样我们就可以融资十亿美金左右，足够美团网进一步发展成综合性的平台了”。
单一的团购网站抗风险能力太低，江辉希望美团网能够成为一个以团购为主，购物为辅，多元化经营的企业。
像是后世本来生活、天天果园等购物网站的功能，江辉觉得就可以融入到美团网之中。
本身美团网就是以美食团购为主，如果能够在网上同时进行海鲜、水果等物品的销售，想必也是有市场的。当然，前提就是快递要跟的上，这也是江辉鼓励京西自建物流的原因之一。
光辉投资迟早会成为京西的大股东，到时候美团网等也可以京西物流合作，取得双赢的效果。
“说实话，江总，十来个亿美金，我还真没有想好怎么去花呢”。
“花钱还不容易？先把美团网的评论区社区化，学习大众点评的模式；发展自有购物平台，将网购功能集成在美团网；再开发一个厨艺模块，让大家可以在上面分享美食加工过程；同时可以再来几个孕妇、儿童等饮食模块……”，江辉噼里啪啦的举了一堆例子。
“这还没算固定资产投资，要是资金富裕的话，买块地建设一个美团网的总部大厦，再在全国各地买地建仓库，再来十亿美金也是有办法花掉的”，江辉说道。
“看来果然还是会花钱的人才会挣钱”，唐文章眼看着十来亿美金的分配一转眼就被江辉给规划了，也是一阵惭愧。
其实在江辉看来，会花钱和会挣钱没什么关系，之所以会给不少人留下这个印象，就是因为会花钱不会赚钱的：饿死了，发不出声音。会花钱会赚钱的：被人看到了，发出了声音。不会花钱会赚钱的：人都闷声发大财有谁知道？
不会花钱不会赚钱的：没人知道也没人看到地穷死了，还是发不出声音。
……
美团网和校内网差不多时间启动上市准备，不过校内网规模比美团网要大不少，所以进度慢了一些，现在还在准备注册资料。按照这个速度，要到12月份才能上市。
“老唐，校内网的上市准备你要抓紧一下，争取在今年内完成上市”。
上市之后，大股东出售股票是有一个禁售期的，要在禁售期到期之后才可以出售。而为了利益最大化，江辉希望在次贷危机来临之前出让一部分股票套现，之后再考虑折机回购。
禁售期是指ipo一定时期内，上市公司非流通股东不得在二级市场销售所持的股份。
禁售期到期后，市场上流通股数量将增加。如果受限股东在到期后大举卖出公司股票可能引发股价下跌，特别是公司大股东和高级管理人员大量卖出股票的行为，容易被市场理解为公司内部人士不看好公司股票的前景。所以，每个地区的交易所都会设定一个禁售期，时间在半年到一年。
“明白，主要是我们前期计算校内网几家分公司的估值的时候花了比较多时间，接下来速度应该会快很多”。
和美团网类似，校内网也是把几家股份分布情况不同的分公司重组成一家校内网科技股份有限公司。
由于校内网岛国分公司的体量较大，涉及到多个国家和地区的办事处等的估值，还真是需要一些时间。
校内网在年初融资的时候，几家分公司加起来就已经有五六百亿的估值，发展到现在更是涨了五成以上，上市之后很有希望突破千亿。
“之前承诺的那些股权激励，要及时做好相关的行权工作，避免给员工造成不必要的损失，引起公司经营的动荡”。
校内网早期的几名员工，江辉是给了一个点的股份的，虽然经过多次注资、融资，这些股份已经正剩下0。1％左右，但是价值也一点都不低。
而晚一些进入公司的员工就没有那么幸运了，校内网只对部长以上管理人员以及g5级别以上的员工有期权奖励。
期权奖励是怎么回事呢？打个比方可能好理解一些。
公司2005年1月份给了2000股期权，行权日期为2007年1月，行权价格为5元。什么意思呢？
就是说，到了2007年1月分，可以以5元/股的价格购买公司股票。
如果到了那个时候，公司的股价是10元，那么选择行使权力：5元/股的价格买入，那就等于花了2000*5=10000美元的价格买到了市值 10*2000=20000美元的股票。
但是，如果2007年1月的时候公司的股价为2元。那么，如果那时再行使权力，那就是傻子了。这个时候，只能暂时放弃行权，等到公司涨到5元以上再行权。
发期权对公司的好处相信你也懂了，公司发财你才能发财，所以，这个方式可以很好的鼓励员工：赶紧干活吧~
第501章 无人机工厂投产
会签完一堆完美团网和校内网上市相关的材料，江辉又被安排去了一趟深市。
说是“被安排”呢，主要是江辉每天事情太多，除了个别江辉特别要求的事项，其他时间都是各公司和廖云预约江辉的安排的。这不，光辉无人机在深市的工厂终于建成投产了，江辉就被戴富乾邀请去深市参加新款无人机的下线仪式以及新工厂投入使用的仪式。
光辉无人机在去年的迪拜航展上虽然谈不上一鸣惊人，但是也算开始打开了自己的市场。
紧接着戴富乾又去参加了二月份的新加坡航展。依靠着优秀的航拍性能以及低于对手的价格，慢慢的行程了自己的口碑。
……
好莱坞某派对。
“卡文那小子要发达了，第一部大投资的影片就取得了周票房冠军”。
“片子拍摄的确实很不错，场面很壮观”。
“他们预算也就一亿美金左右，按理说那么多大场面的拍摄应该是不够钱啊。不说别的，就是其中有一个航拍镜头，我觉得就至少同时动用了六架直升机来拍摄”。
“可能不止，要不然拍不出那个效果”。
“你们不要争论了，我听说了，卡文同时从不同高度的八个角度去拍摄的”。
“八个角度？那得多少钱？一亿美金不可能够用啊”。
“他们动用了无人机，用无人机航拍的”。
“你确定？格鲁曼的无人机价格可是一点不便宜的呢”。
“不是格鲁曼的，听说是卡文去迪拜航展的时候发掘的新厂家，价格很便宜”。
“还有这种情况，我打个电话问问卡文能不能把这家厂家信息告诉我，我也订购一批无人机”。
“我也订一批吧”。
……
美国黄石国家公园。
“琳达，怎么样，这批无人机的效果如何”。
“非常棒，已经用了三个月了，没有任何故障”。
“你觉得功能可以满足我们的要求吗？”。
“这已经是我见过的性价比最高的无人机了。不过如果摄像头的清晰度可以再高一些那就完美了”。
“其他几个公园在咨询我们的使用意见，你觉得我们有没有必要推荐光辉无人机的产品给她们呢？”。
“当然有必要，光辉无人机是目前航拍无人机中做的最好的了”。
“但是它是天朝企业啊”。
“有什么关系呢”。
“好吧”。
……
光辉无人机也结合将近一年的产品推销后售后经验，在深市工厂建成的时候，推出了新一代的航拍无人机。
虽然这一代的产品在结构上没有翻天覆地的变化，但是由于对系统进行了优化，更新了像素更高的摄像头和能量密度更高的电池，整体性能还是上了一个台阶，至少是可�
