走进我的交易室 中文版(无英文-第24节
按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
一旦进场了，你应该在哪里止损？这是技术分析最难回答的问题。就算回答了，你还要面对更难的问题——随着时间的推移，止损要如何移动？如果止损太近了，市场没有意义的波动也会把它扫掉。如果止损放的太远了，保护又不够。
我在《以交易为生》中谈过抛物线系统，想通过每天移动止损的方式解决这个问题，当股票或商品期货到达极限价格时更好用。抛物线的问题是，即使市场是横盘，或者是无意义的波动，系统也总是在动，容易被扫止损。
信号的意思是说趋势就是信号，噪音的意思是说没有方向的波动叫噪音。股票或期货也许上涨或下跌，但是随机的噪音会让趋势变得模糊。正确交易很难，因为噪音太大。我发明的安全区域能跟踪价格，用止损保护资金，还能远离大部分随机波动。
工程师发明了滤网在过滤噪音，让信号通过。如果趋势就是信号，那么逆势的波动就是噪音。当趋势上涨时，每天波动超过前一天最低点就是噪音。当趋势下跌， 每天波动超过前一天最高点就是噪音。安全区域计算噪音，让止损点远离噪音。
你也许使用22日均线的坡度来确定趋势。你需要选择时间参数来计算噪音。既要足够长，以计算最近的行为；又要足够短，以和近期的交易同步。10——20天都可以，或者用100天，那么我们就是想计算长期的市场行为。
如果趋势上涨，记下那些下跌时穿过均线的，加上深度，然后再除以穿过的天数。这样，在选择的天数内，就得到了平均下跌穿过。它反映了平均的噪音水平。如果止损太近，就害了自己。我们要把止损放在比平均噪音远的地方。给平均下跌穿透乘以一个系数，从2开始，但你可以测试更大的数字。结果再减去昨天的最低点，你的止损单就下在这里。如果今天的最低点比昨天低，不要移动止损，因为做多时只会向上移动止损，不会向下移动止损。
趋势下跌时则反之。当22日均线确认了下跌，在22天内，记下向上穿过，算出平均上涨穿过。乘以系数，从2开始。当你做空时，在昨天最高点的基础上用2倍的平均上涨穿过止损。当市场创次高时，向下移动止损，不要向上移动。
我希望安全区域能被编进很多软件里面，让交易者控制好很多因素。目前，你要自己编程序，或者手工跟踪安全区域（看表6。1）。要分别为上涨和下跌计算。
这是是用电子表格计算安全区域的方法。一旦你明白了原理，尽量把它编进你的技术分析软件，在图表上加上信号。对比电子表格的数据和软件的数据。他们应该一致，否则，你的编程有错误。对比2个软件能帮助找到令人头痛的编程问题。
Rules for Longs in Uptrends When the is up； we calculate SafeZone on the basis of the lows because their pattern determines stop placement。
上涨时做多的原则 当趋势上涨，我们根据最低点计算安全区域，因为它们的模式决定了止损的位置。
Table 6。1 SafeZone Stops – Spreadsheet
表6。1 安全区域止损——电子表格
至少得到股票或期货的一个月的数据，用最高价，最低价，收盘价的格式。请看表6。1（第3行B栏是最高价）。
测试是否今天的最高价比昨天的最高价高。到表格L4，输入公式= IF（C3》C4；C3…C4；0），顺着这栏向下复制。它计算下跌穿过昨天最低点的深度，如果没有，就显示0。
选择一个日期参数，计算这些天向下穿过的总和。先从10天开始，以后再测试其它数字。到表格F13，输入公式=SUM（E4：E13），顺着本栏向下复制。它会计算最近10天来向下穿过的程度总和。
记下向下穿过前一天的所有竹线。到表格G4，输入公式=IF（C4B3；1；0），顺着本栏向下复制。如果穿过了，就显示1；如果没穿过，就显示0。
记下本例10天中，上涨穿过的天数。到表格O13，输入公式=SUM（N4：N13），顺着本栏向下复制。它会显示过去10天来穿过了多少次。
用上涨穿过的总和除以天数，就得到了平均上涨穿过。到表格P13，输入公式=M13/O13，顺着本栏向下复制。它显示了平均上涨穿过，是市场正常的上涨噪音。
在昨天的最高价上加上平均上涨穿过，就是止损点。把平均上涨穿过乘以一个系数，比如2，但是从3开始测试，把结果加在昨天的最高价上，就是今天的止损点。到表格Q14，输入公式=B13＋2·P13，顺着本栏向下复制。它会在昨天的最高价上加上2倍平均上涨穿过，就是止损。如果今天的最高价是昨天最高价以上的2倍平均上涨穿过，我们的止损单就被执行出场了。
修改公式，防止它在下跌的市场向上移动止损。如果公式叫我们向上移动止损，我们就不动。到表格R16，输入公式=MIN（Q14：Q16），顺着本栏向下复制。它会防止连续3天向上移动止损，此时，要么继续下跌，要么止损被激活。
Figure 6。8 SafeZone Stops … Uptrend
图6。8 安全区域止损——上涨趋势
在你喜欢的股票或期货上涨时使用安全区域，开始把平均下跌穿过乘以3，然后用最新的竹线最低价减去这个值。在噪音附近下止损单是自找麻烦， 一般2倍的平均下跌穿过太近了。一旦你的系统确认了上涨，安全区域开始跟踪价格，在趋势反转前让你提前出场。你能看见安全区域止损碰到了A，B，C，D点，抓住了大部分的上涨，避免了下跌。
在图的右边说明了为什么不要在安全区域以下持有是好主意。JEC公司下跌了，2天时间把1个月的利润洗没了——使用安全区域的交易者在下跌开始的时候就兑现利润了。
安全区域提供了原始的下止损单的方法。它监视价格的变化，在此水平下止损。它不会在明显的支撑区和压力区止损，而是在一般人不注意的位置止损。
在上涨和下跌时安全区域同样适用。方法是，找到一段时间以来的上涨穿过前一天的距离，取得平均数，就是平均上涨穿过。再乘以系数，从3开始，然后加到竹线的最高点。
就像本书中的其它系统和指标一样，安全区域不能代替独立思考。你必须建立天数这个参数，也就是安全区域计算的时间段。不要超过了最近的重要反转点。如果市场在2周前从下跌反转到上涨，那么安全区域所用的天数不能超过10天。
图6。9 安全区域止损——下跌趋势
一旦你的系统确认了下跌趋势，安全区域帮助你一路做空，在上涨开始吃掉你的利润前回补。请注意安全区域是如何在FCEL工作的，不断向下移动止损，直到在A点被反弹扫掉。
在图的右边，继续下跌，而安全区域在保护空头仓位。做空时有止损紧跟着是安全的。
另外一个重要决定就是安全区域止损的系数。通常2——3能保证安全，但是你必须用自己的数据做研究。一旦你自己做了功课，调整了指标，它就会成为你的私人工具，在生存和成功的市场中帮你战斗。你可以把它加到任何系统中，包括三重滤网。
吊灯止损
当趋势加速时，你也许希望能换挡，继续持有，而不是上下交易。上下交易需要很紧的止损，当长期趋势则需要呼吸空间。吊灯止损就是为这样的仓位设计的。
当买家下止损单时，通常他们回到最近的低位，在最近的重要底部下面下止损。当交易者做空时，通常他们回到最近的高位，在最近的顶峰上面下止损。吊灯止损采用不同的方法。当交易者做多时，止损从最高点挂到趋势上，就像吊灯挂在房间的最高点。当价格上涨，吊灯止损，掉在趋势的最高点，也上涨。当它随着价格上涨时，它跟踪波动。我们认为吊灯止损是上涨的，但是下跌时反之。
没有说趋势要走到哪里，吊灯止损会上涨，直到价格到顶，碰到止损。这个方法和其它几个方法是我们交易者训练营的查克·勒博2000年1月在加勒比海提出的，2001年3月在太平洋又提出一次。
吊灯止损借用了威尔斯·韦尔德在1966年描述的真实波动幅度均值。真实波动幅度是3个数字里面最伟大的——今天最高点和最低点的距离，或是今天的最高点和昨天收盘价的距离，或是今天最低价和昨天收盘价的距离。真实波动幅度反映了今天和昨天的波动。
很多软件里面都有真实波动幅度。真实波动幅度是计算一段时间真实波动幅度的平均值得到的。多长时间是一段时间？你可以从一个月开始，但是有电脑的交易者可以轻松地测试不同的时间段。
吊灯止损利用了真实波动幅度的理论，乘以一个系数，从最高点到趋势，公式为：
where
HP = the highest point for a selected number of days
Coef = the coefficient； selected by the trader
ATR = Average True Range for a selected number of days
吊灯=HP…系数·ATR
吊灯=吊灯止损
Coef=系数，交易者自己选择
ATR=一段时间的真实波动幅度
如果上涨趋势很振荡，日波动幅度很宽，那么止损就会比较远。如果上涨趋势很平静，日波动很窄，那么止损比较接近。
在“华尔街”软件里，吊灯止损的公式为：
Hhv（hi； 22） … 3 · ATR（22）
Hhv（hi； 22）是过去22天最高价，ATR（22）是过去22天真实波动幅度均值。尽量在你喜欢的市场测试更多参数。
真实波动幅度均值先乘以3，再被22天最高价减去。一个认真的交易者会对自己的研究痴迷。这样的人会立刻发现这个公式包含了3个变量——包含最高价的一段时间的天数，一段时间的真实波动幅度，一个系数。第一个变量可以不管，因为上涨时的最高点应该很接近现在，如何天数都可以。真实波动幅度均线对时间的天数有点敏感。真实波动幅度均线的系数也要多次测试。如果每个人的系数都是3倍，那么如果你设置为3。5或2。5倍会如何呢，你想知道吗？
吊灯止损可以在下跌趋势中跟踪空头仓位的利润。这是公式：
Llv（lo； 22） ＋ 3 · ATR（22）
Llv（lo； 22） is the lowest low reached in the past 22 days and ATR（22） is the True Range for the past 22 days。
Llv（lo； 22）是过去22天的最低价，ATR（22）是过去22天的真实波动幅度均值。
图6。10 吊灯止损
在上涨趋势中，吊灯止损从最高点吊下来，离极限价格的距离是3倍的真实波动幅度均值。它能帮助抓到大波动，止损，在A，B，C点保护利润。请注意当波动激烈时，吊灯的止损变宽了，在价格下面。
在图的右边，当价格下跌时，吊灯止损已经兑现了利润。继续等待，直到你的系统给出新的信号，那时再用新的吊灯止损。
有经验的交易者有时开玩笑说，下跌时没有支撑，上涨时没有压力。一个超大趋势会超出所有人的理性思考。吊灯止损就可以处理，它在价格下面放止损。
吊灯止损的缺点是容易放弃大量利润。在波动的市场，3倍的真实波动幅度均值可是很多钱啊。新手最好在通道枪兑现利润。有经验的交易者如果发现价�
