黄金投资知识培训-第10节
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（四）黄金投资——未来黄金消费的方向
目前世界上的地面黄金存量高达15万吨，其中大约2/3是作为商品型黄金，包括首饰工业用金和其他金制品。1/3是做投资用，其中个人和机构有2。48万吨，官方有2。86万吨。值得注意的是官方的持金比重在不断下降，1950年时占地面寸金的52％，2005年年底已经下降了18％。
世界上现在每年的黄金消费大约是4000吨，而矿产金和再生金的数量相加只有3000多吨，这其中很大的缺口就是靠官方来弥补。2005年官方净售金达到600多吨。最近几年来，许多国家的央行处于各种考虑，都在减少黄金储备，对黄金价格造成压力。但是我们看到，售金的压力已经越来越小，一些售金大国的黄金已经抛售完毕，而有些持金大国又不愿出售。央行手中的黄金经过近15年的抛售，以极高减少了5000吨，我们不可能设想什么时候所有的央行都不再持有黄金，至少在可预见的未来不会。这样，世界上官方可以出售的黄金数量就很有限了，如果美国、日本不出手，欧洲保持15％的黄金储备，世界上可供出售的黄金储备只有几千吨。实际上，世界上的官方售金已经显示出下降的趋势。2006年9月26日到期的央行限制售金协议第二个季度500吨的售金额度就没有完成。
而另一方面，新兴的国家已经在买入黄金储备，如我国在2000…2002年间，每年买入的100吨黄金，作为外汇储备。俄罗斯、印度等国家也在增加黄金储备。
还有一点，我们应当看到，黄金市场国际上的流动资本相比是一个很小的市场，如果大资金看重黄金市场，很容易就可以把金价抬高。一旦国家金价大幅上涨，就可能吸引大量资金到黄金市场中来。
随着国际金价的走高，一些地方的黄金首饰消费已经出现下降的趋势，特别是像印度这样一些对金价敏感的地区。但是黄金投资在许多地方却呈增长的趋势，像美国、加拿大、澳大利亚新发行的交易所黄金基金都销售的很不错。
黄金的价格与很多因素有关，如国际形势紧张，出现政治、经济、能源危机之类，金价就可能保障。而如果国际局势平稳，各国经济发展迅速，金价就难于上涨。其他影响金价涨跌的因素还有很多，所以我们要学习黄金投资的知识，掌握投资方法。
（五）黄金投资需要做哪些准备
首先，当然是必须有适当的资金。如果数量很少，虽然也可以买一些金条或金币，但也谈不上投资。一般来说，如果是个人进行黄金投资，至少在万元以上，多者不限。
其次，应有方便的投资条件。如果是在比较偏僻的地方就不太方便。最好是在比较容易获得信息，进行买卖活动比较便利的地方。当然，黄金投资的进出并不需要太繁琐，所以对这个要求并不太高。
再次，如果进行实金买卖，还要考虑保管的问题。因为无论是金条还是金币，保管都是问题。在银行保存自然是好办法，只不过要付一定的手续费。相比之下，购买纸黄金要方便的多。
最后，要考虑好黄金投资在自己全部资产或者投资组合中应占的比例。我们要考虑把多少资金分配给黄金投资，因为这毕竟是一种稳妥可靠但是收益少的投资，在整个投资中不宜占有过大的比重。
在进行黄金投资时先要对黄金投资特别是对于投资方式有所了解，才能选择好适合自己的投资方式。还有对黄金的走势有所了解，尽管长期来说黄金的价格处于上涨之中，但是也并非是说买了黄金就能赚钱。如果买的时机不合适，又沉不住气，同样会赔钱。
如果要进行期货和期权交易，则还必须对其规则、理论、技术等有充分的了解，最好有股票、期货等方面的实战经验才好进行。
二、黄金投资方法
普通投资者投资黄金的首要是选择投资方式。
有不少人喜欢把购买黄金首饰作为投资黄金的首选方式。其实首饰的使用功能要强于投资功能。有的人在孩子还小的时候就把黄金首饰买好，准备将来结婚用。不知道孩子长大，当初买下的首饰样式早已过时，已经不能用了。如果当初是想为孩子攒下一笔钱，那就不如选择其他的投资方式。所以虽说购买黄金首饰在一定程度上说也是一种投资行为，但我们通常所说的黄金投资主要是指买入金条、金币以及纸黄金等，而和购买黄金首饰相区别。因为首饰的主要功能是装饰，主要用于佩戴，而非保值升值。过去很多人购买黄金首饰来投资，是因为没有其他的黄金方式，而且大家对黄金投资的内容并不了解。黄金首饰的加工和税收费用比较高，所以购买黄金首饰的价格比起原料金价要高出不少。而在金店回收时，回收价往往还低于原料金价，所以买卖的价差比较大。而且黄金首饰并不适于做黄金投资。如果要购买黄金保值或者获利，最好是选择其他的黄金投资方式。而投资黄金的方法有很多种，必须认真了解和选择。
黄金投资有实金投资和纸黄金两大类。
实金投资是指买卖金条、金币等，虽然也有时仅是纸张，并不提取实物的。纸黄金则是以账面记录为主，通常并不是和实物打交道。
金条是大家比较熟悉的一种投资方式，特别是在过年过节时，在大首饰店里常可以看到，在媒体上做的宣传也比较多。而且金条是一种古老的保存方式，普通老百姓容易认同。
金条分为普通金条和纪念金条。普通金条做成一定的规格，有一定的成色。例如，目前上海交易所的交易的金条有50克、100克、1千克、3千克和12。5千克，成色为》99。99和99。95，可以通过工商银行买到。在市场上我们见到的金条大都是纪念金条，往往是在一定时间里因为 一定的题材而发行，这种金条数量有限因而有一定的收藏价值。但是因为发行范围较窄，所以收藏中升值的可能性并不太大。
目前一些地方在出售金条的同时已经提供回购的手段，例如高赛尔金条的买卖差价在每克1。50元左右，这样投资就可以在市场价高出自己当初的买入价较多时卖出。
买卖金条时，其价格和原料金价比较接近，买卖中的损失少，也就比较容易获利。缺点是金条的价值较高，变现不太方便。而金币则价值较低，比较适于少量投资，缺点则是国内现在还没有回购，变现不方便。
除了购买实金（金条和金币）之外，还有各种非实金投资方式，如黄金帐号、黄金现货、黄金期货和期权、黄金存折、黄金凭证、黄金管理帐户、黄金理财、黄金证券等，我们在后面将分别予以介绍。
实金投资比较适合拥有少量资金而不愿经常照料的个人投资者。一个适当的时机购入之后并不需要经常照料，在必要时可以取出兑现或另行处理。
希望用黄金投资代替炒股、炒汇的个人投资者，则可以选择纸黄金，它交易方便，省却了运输、保管的麻烦，是一个不错的选择。
而对拥有资金量大的机构或者个人来说，投资黄金往往实现通过风险投资获利，因为买卖实金价差大，费用高，这时采用黄金期货和期权是比较理想的，而在目前国内衍生物市场尚未开放的情况下，则可以采用通过上海黄金交易所的会员进行延期黄金买卖，这也和期货有异曲同工之处。而有的人通过某些机构直接在国际黄金市场上进行“炒金”交易，则有很大的风险在内，不可不谨慎从事。
三、黄金投资技巧
黄金投资市场和股市、期货以及外汇市场相比，同样有很多赚钱的机会，当然也有很大的风险。
有些人手中有了一些资金或者黄金，看到别人在黄金市场中赚了钱，因此也想来试一试身手，碰一碰运气，这种想法是要不得的。
作为风险投资，黄金市场和其他市场一样，蕴藏着极大的风险。风险就在于你对黄金市场中的机遇和风险认识不足，很可能刚开始的时候你赚了一些钱，而随后却输的更多。我国股市刚刚起步的时候，确实有不少敢于尝试的人发了大财，但是当初上海股市中的大户，90％以上都被淘汰掉了，能够像“杨百万”那样存活下来的是极少数。
有些人在市场上凭感觉做，如金价连续上涨了很长时间，他就认为涨的差不多了，于是就反手做空。殊不知市场它有自己的规律，涨了还可以再涨，跌了还可以再跌。没有对市场的深刻了解，不掌握基本分析和技术分析的方法，没有不跌跟斗的，这几年来黄金价格上涨了很多，但是在黄金市场上赔钱的也大有人在。
一般来说期货市场都是“零和市场”也就是说如果不算手续费的话，因为买卖是一一对应的，盈利的人赚到的钱就是从赔钱的人身上赚来的。所以要想在黄金市场中获利，就要有一定的方法。而由于期货市场（包括上海黄金交易所的延期收交）实行的是保证金制度，在其杠杆作用下，收益和风险都被放大了。所以要想在市场中存活下来，并且不断成长壮大，没有正确的方法是不行的。
要是风险市场中获利，最要紧的是注意以下几点。
（一）看清方向
在黄金市场上进行风险投资和其他期货市场一样，最好是顺势而为，也就是说，在市场趋势上涨时做多，而在市场趋势下跌时做空。但是掌握市场的趋势却不是一件容易的事情。
在2006年年中以前，做多是唯一正确的选择。因为在前几年中美元不断下跌，金价不断上涨，到后来则是金价与美元同涨，所以最好的办法就是封底买入，高位抛出，然后再等待下一个低点的到来。这样做虽然不能像股市一样经常有机会，但是却可以保证我们只赚不赔。
而在2006年5月之后形势变了，金价出现大幅波动，黄金市场从单纯向上的走势变成了双向运动，这样我们的做法也随之改变，应当随时注意黄金市场的变化，做到高抛低吸。
（二）利用概率，及时止损
要在风险市场中让每笔投资都正确是不可能的，无论操盘手的水平有多高，也难免有做错的时候。这时候最要紧的就是及时止损出局，避免更大的损失。这里的依据就是概率理论，只要胜多负少，算总账就仍然有希望获胜。
止损是投资者为了避免自己的资产遭受较大损失而设定的价位。如做多者买入看涨期货合同后，希望金价上涨，但同时设定如果金价走势和原先的预期相反，就要实行止损操作。具体做法是在金价下跌超过一定幅度例如2％时即将多头仓位全部平仓以免因为金价继续下跌而遭受等大的损失。同样做空者也会在金价上涨时设定平仓的止损位。
这里的关键在于一旦金价达到止损位就要坚决执行，即使1过后发现错也不要后悔。因为假如不止损就可能遭受更大的损失，那时后悔就来不及了。遵守纪律是取得胜利的前提。
止损常常也对金价产生印象，而且这些止损位大都是在整数位，特别是在重要的压力位、阻力位和整数关口。由于许多大资金使用计算机操盘，因而当金价突破某一关口时，往往会发生触发大量止损盘的情形，而一旦大量止损盘出现，则会推动金价沿着原来的方向加速前进。
（三）正确分配最近
在风险投资中正确分配资金也是十分重要的。首先，在投资时不要一次把资金全部投入，而应当采取分批分期投入。如把全部资金分成三份，如果认为金价在上涨中，用第一份资金买入后金价确实上涨并获利了，这时再买入第二份，这样如果在出现下跌，损失可以小一些。而如果发现方向做反则及时止损，由于投入的资金少，这样可以减少损失。市场中不怕误，就怕错。只要资金在，机会永远有，而一旦资金没有了，机会也就没有了。
在期货和期权交易中还要留有足够的保证金，因为如果方向做对，固然没有问题，但是如果方向做反，因亏损而招致的追加保证金数量过大很可能导致被迫平仓，这是最危险的。尤其在期货市场中，大资金拥有者往往会单方向拉抬，迫使对方平仓，而对手在平仓的同时等于增强了他们的力量。因为假如大资金拥有者做多，对手做空，在对手被迫平仓也就是买入之后，买入的力量就加大了，剩余的对手将受到更大的挤压，直到对手都被排挤出局为止。要避免这一点，一是不可满仓，二是及时止损出局。
还有一点要谆谆告诫投资者的是：不要随便到不正规的网站、机构参加高风险的投资。据媒体报道，有人到境内外参与黄金期货投资，结果被骗的血本无归，原因是这些机构根本不把资金真的投入国际黄金市场，而是在客户之间实行对冲。开始时客户挣了一些钱，而当行情不利时，交易却总是不成功，结果很快就把钱输的精光。对市场中的种种陷阱，不可不留戒心。
附录1：
